Le Private Equity, ou capital-investissement, désigne l’ensemble des investissements réalisés dans des entreprises non cotées en Bourse. Longtemps réservé aux investisseurs institutionnels et aux patrimoines importants, ce marché s’est progressivement démocratisé grâce à l’émergence de véhicules accessibles au grand public via l’assurance-vie, le PER, ou encore des plateformes spécialisées. Le Private Equity occupe une place croissante dans les stratégies patrimoniales, porté par un contexte de transformation économique, de digitalisation, et par la recherche de performances décorrélées des marchés traditionnels.
Qu’est-ce que le Private Equity ?
Le Private Equity consiste à financer des entreprises non cotées à différents stades de leur développement, en échange d’une prise de participation au capital.
Ce financement permet d’accompagner :
- la création,
- la croissance,
- la transmission,
- ou le redressement d’une entreprise.
Le capital-investisseur devient un partenaire actif qui contribue à la structuration, la gouvernance et le développement stratégique de la société financée.
Les principaux segments du Private Equity
Capital-risque (Venture Capital)
Investissements dans des startups innovantes à fort potentiel, mais à haut risque.
Objectif : financer la recherche, le développement et la première commercialisation.
Capital-développement (Growth Capital)
Investissement dans des entreprises établies souhaitant accélérer leur croissance, s’exporter ou lancer de nouveaux produits.
Capital-transmission (LBO – Leveraged Buy-Out)
Acquisition d’une entreprise rentable via un montage financier mixant dette et fonds propres.
C’est la catégorie la plus répandue dans les fonds traditionnels.
Capital-retournement (Turnaround)
Financement d’entreprises en difficulté pour restructurer leur activité et restaurer leur compétitivité.
Pourquoi investir dans le Private Equity ?
Recherche de performance
Historiquement, le Private Equity affiche des performances supérieures aux marchés cotés grâce à :
- la sélection d’entreprises non valorisées à leur juste valeur,
- la capacité des fonds à participer activement à leur croissance,
- le long horizon d’investissement.
Décorrélation des marchés financiers
Le Private Equity évolue dans un univers différent des marchés boursiers, ce qui permet de réduire la volatilité globale d’un portefeuille.
Accès à l’économie réelle
L’investisseur participe directement au développement d’entreprises locales ou internationales, ce qui constitue une forme d’investissement tangible et concret.
Effet long terme
Les fonds investissent selon des horizons généralement compris entre 7 et 10 ans, ce qui favorise une gestion stable et disciplinée, loin du court-termisme des marchés.
Quels sont les risques du Private Equity ?
Illiquidité
C’est l’un des risques majeurs.
Une fois investi dans un fonds de Private Equity, il n’est généralement pas possible de récupérer ses capitaux avant la fin du cycle du fonds.
Risque de perte en capital
Comme toute entreprise non cotée, certaines peuvent échouer ou être vendues à un prix inférieur à l’investissement initial.
Faible transparence
Les sociétés non cotées publient moins d’informations qu’une entreprise cotée, ce qui nécessite une confiance élevée dans la société de gestion.
Risques opérationnels
Stratégies mal exécutées, concurrence, gouvernance insuffisante, ou changement réglementaire peuvent affecter la valeur de l’investissement.
Comment investir dans le Private Equity ?
Via un fonds professionnel ou spécialisé
Accessible généralement à partir de montants élevés (100 000 € et plus).
Ces fonds sont réservés à des investisseurs avertis.
Via l’assurance-vie
De nombreux contrats modernes proposent des unités de compte de Private Equity :
- FCPR (Fonds Communs de Placement à Risque),
- FPCI,
- ou compartiments spécialisés.
Via un PER
Le Private Equity peut y être intégré pour dynamiser la performance sur le long terme.
Via des plateformes en ligne
Les fintechs spécialisées permettent désormais d’investir dans :
- des PME,
- des startups,
- ou des projets sectoriels (santé, tech, transition énergétique).
Via des holdings ou clubs deal
Plus sélectif, réservé aux investisseurs souhaitant être plus proches de la direction.
Quel rôle dans une stratégie patrimoniale ?
Diversification profonde
Accéder à un univers d’investissements très différent de la Bourse ou des SCPI.
Dynamisation long terme
Peut augmenter la performance globale d’un portefeuille à horizon 10 ans.
Cohérence avec PER et assurance-vie
Les véhicules d’épargne longue sont naturellement adaptés au Private Equity.
Effet de lissage
En l’absence de cotations quotidiennes, les valorisations sont moins volatiles.
Tendances du Private Equity
- Forte croissance des fonds orientés transition énergétique et climat ;
- Montée en puissance du capital-investissement dans la tech européenne ;
- Démocratisation via les assureurs en gestion long terme ;
- Développement du Private Equity “retail” à petits tickets d’entrée ;
- Introduction de fonds semi-liquidités (ELTIF nouvelle génération) en Europe.
Conclusion
Le Private Equity est une classe d’actifs puissante pour diversifier, dynamiser et ancrer un portefeuille dans l’économie réelle. Il s’adresse avant tout à des investisseurs capables d’accepter une illiquidité longue, un horizon supérieur à 7 ans, et une prise de risque mesurée. Bien sélectionné, il peut devenir un pilier stratégique dans une allocation patrimoniale moderne.
DISCLAIMER
Les contenus présents sur finovesto et ses réseaux sont destinés exclusivement à des fins pédagogiques et ne doivent pas être considérés comme un conseil en investissement. Il ne s’agit en aucun cas d’une recommandation pour acheter ou vendre un instrument financier.
Il est important de rappeler que tout investissement présente des risques, de perte totale ou partielle des sommes investies et que les performances passées ne constituent aucune garantie pour l’évolution future.
Avant d’investir, vous devez réaliser vos propres recherches et/ou consulter un conseiller financier professionnel.